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[주식] 기술적분석(차트분석)

기술적분석은 주가나 거래량 등 주식시장의 과거 데이터를 기초로 시세를 예측하는 방법을 말하는 것으로, 주로 차트를 이용하여 분석을 하기 때문에 차트분석이라고 합니다. 경제학을 공부할 때 가장 먼저 배우는 것은 무엇인가요? 바로 경제학 첫 페이지에서 나오는 '수요와 공급의 법칙'입니다. 주가 또한 수요와 공급에 의해서 가격이 결정됩니다. 매수하려는 자와 매도하려는 자가 각자 원하는 가격대가 있을 것이고, 이 수요(매수)와 공급(매도)가 합의점을 찾았을 때 거래가 되는 것입니다. 주가는 기업의 가치, 투자심리, 경제상황 등 여러 경제적 요인들에 의해서 등락을 합니다. 예를 들어, 삼성전자의 현재 주가가 저평가되어있다고 판단해서 사는 투자자, 갤럭시S9의 출시로 매출이 증가할 것으로 판단해서 사는 투자자, 개인이 아닌 외국인 또는 기관이 매수를 했기 때문에 사는 투자자, 기술적분석으로 오를 것이라고 판단해서 사는 투자자에 의해서 기업의 주식은 매수가 되는 것입니다. 반대로, 보유한 주식을 매도하는 투자자들은 주가가 떨어질 것으로 예상해서 판매를 합니다. 이렇게 수요와 공급의 법칙은 차트에 반영이 되고, 이를 분석하여 매수와 매도하는 방법이 기술적분석입니다. 기술적분석은 앞서 살펴보았던 기본적분석과 함께 수반되어야 합니다. 기본적분석이 한계를 가졌듯이, 기술적분석 또한 한계점이 있기 때문이죠.

첫째, 차트는 과거의 흐름을 나타냅니다. 차트는 과거의 패턴을 보여줄 뿐, 미래의 주가흐름을 예상하는데 도움을 줄 수는 있지만 과거의 패턴이 그대로 적용되지는 않습니다.

둘째, 차트는 주관적으로 해석이 가능합니다. 한 기업의 주식에 대한 차트를 보고, 누군가는 매수의 관점을 누군가는 매도의 관점을 내놓을 수 있습니다.

이런 한계점을 보완하기 위해서 반드시 기업의 가치를 함께 분석해야 하고, 이는 기본적분석을 통해 이루어져야 합니다. 극단적으로 기본적분석으로 사야할 종목을 선택하고, 기술적분석으로 매수시점과 매도시점을 찾는다고도 하니, 두 분석 방법은 뗄래야 뗄 수 없는 관계입니다. 기본적 분석과 기술적 분석을 통해 성투하시길 바랍니다. 감사합니다.

[주식] 기본적분석

기본적분석은 기업의 내재가치를 분석하여 현재의 주가와 비교하여 고평가되었는지, 저평가되었는지를 판단하는 방법입니다. 이는 재무제표를 통해 확인을 할 수 있습니다. 기본적분석은 기업이 불법적으로 분식회계를 하는 경우 정확한 판단을 할 수 없으며, 과거 자료를 통해 미래의 실적을 예측하는 것이어서 실현가능성이 낮다는 한계점이 있습니다. 그러나 기본적 분석 없이, 기술적 분석에만 의지하여 주식거래를 한다면 기업의 상태에 따라 복구 할 수 없는 큰 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 기본적분석과 기술적분석을 함께 하여 성공적인 투자를 할 수 있습니다. 요즘에는 포털사이트나 증권사에서 제공하는 홈트레이딩시스템을 활용하여 재무제표와 각종 지표를 쉽게 확인 할 수 있으며, 그 중에서도 아래의 대표적인 기본적 분석 지표를 확인하면 도움이 될 것입니다. 해당 기업의 지표들을 업종 평균, 업종 우량주와 비교하여 기업의 가치 판단에 참고하시길 바랍니다. 개인적으로, 주식 거래할 기업의 PER을 보고, 우량주와 비교하여 거래를 했던 기억이 있습니다.

 1. ROE(Return On Equity, 자기자본이익률)

- 투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표입니다.
- ROE = (당기순이익 ÷ 평균자기자본) × 100

2. PER(Price Earning Ratio, 주가수익비율)

- PER은 특정 주식의 주당시가를 주당이익으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배가 되는가를 나타내는 지표입니다.
- PER = 주가 ÷ 1주당 예상 순이익
- PER이 낮을수록 저평가, PER이 높을수록 고평가 된 주식입니다. 동종업계의 주식들을 보고 상대적으로 고평가되었느냐, 저평가되었으냐에 따라 매수할지 매도할지를 판단해야 합니다.

3. EV/EBITDA(이브이에비타)

- EV/EBITDA는 기업가치가 [순수한 영업활동을 통한 이익]의 몇 배인가를 알려주는 지표입니다.
- EV/EBITDA가 높으면 회사의 주가가 고평가, 낮으면 저평가 된 주식입니다. PER과 마찬가지로 동종업계와 비교를 통해 상대적으로 평가를 할 수 있습니다.

4. PBR(Price Book-value Ratio, 주가순자산비율)

- PBR은 주가를 1주당 자산가치로 나누었을 때 몇 배가 되는지를 나타내는 지표입니다.
- 주가순자산비율이 낮을수록 저평가, 높을수록 고평가 된 주식입니다.

이상으로 기본적 분석에 도움이 되는 지표에 대해 알아보았습니다. 기본적분석은 기본 중의 기본! 주식거래를 할 때 기업의 재무제표 공시가 주가에 영향을 미치는 것을 경험해보신 분들이 많으실 겁니다. 기본적분석을 하면 최소 망할 수 밖에 없는 기업은 피할 수 있을 것입니다. 모두 열심히 공부하셔서 성투하시길 바라겠습니다. 감사합니다.